Price Efficiency and the Impact of Institutional Investors
- Type:
- Bachelor Thesis Business Administration
- Status:
- completed
- Tutor:
- Jens Heckmann, M.Sc.
- Examiner:
Abstract
- Ziel: Institutionelle Investoren gelten als gut informiert und relativ zu Retail-Investoren als rational agierend an den Kapitalmärkten. Zudem erlauben ihnen Handelsmethoden wie Leerverkäufe (Short-Selling) auf verschiedene Marktlagen entsprechend ihrer Erwartungen zu reagieren. Ziel dieser Arbeit ist es, anhand einer Literaturauswertung zu analysieren, inwiefern institutionelle Investoren zur Preiseffizienz an Kapitalmärkten beitragen. Dabei liegt der Fokus auf dem Verhalten institutioneller Investoren auf neue Informationen und Schocks am Kapitalmarkt.
Einstiegsliteratur:
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- Campbell, J., T. Ramadorai, and A. Schwartz (2009): Caught on tape: institutional trading, stock returns, and earnings announcements. Journal of Financial Economics 92:66–91.
- Kacperczyk, M., Sundaresan, S., Wang, T. (2021): Do Foreign Institutional Investors Improve Price Efficiency? Review of Financial Studies, 34, pp. 1317-1367.