Abgeschlossene Arbeiten

Are the Fama and French Factors Global or Country Specific? Performance of local factor models

Art der Arbeit:
Bachelorarbeit Betriebswirtschaftslehre
    Status:
    Abgeschlossene Arbeit
    Ansprechpartner:
    Patrick Schwarz, M.Sc.
    Gutachter:

    Kurzfassung

    • Kenntnisse: Grundlagen der Statistik; Ökonometrie; grundsätzliches Verständnis von Faktormodellen ist hilfreich 
    • Ziel: Ausgehend von Untersuchungen zu Risikofaktoren (Risikoprämien) in internationalen Aktienmärkten soll untersucht werden, ob Risikofaktoren global oder länderspezifisch (regional) sind. Anschließend soll ein empirischer Vergleich der original Fama-French Faktorzeitreihen mit lokal berechneten Fama-French Faktorzeitreihen (Faktorrenditen) sowie ein Test der lokal berechneten Marktfaktoren mit länderspezifischen Indizes (Proxies für Marktrisikoprämie im jeweiligen Land) durchgeführt werden. Die jeweiligen Zeitreihen werden vom Betreuer zur Verfügung gestellt.

    Einführungsliteratur:

    • Fama, Eugene F./French, Kenneth R. (2012): Size, value, and momentum in international stock returns, in: Journal of Financial Economics, 105. Jg., Nr. 3, S. 457–472.
    • Fama, Eugene F./French, Kenneth R. (2017): International tests of a five-factor asset pricing model, in: Journal of Financial Economics, 123. Jg., Nr. 3, S. 441–463.
    • Griffin, John M. (2002): Are the Fama and French Factors Global or Country Specific?, in: Review of Financial Studies, 15. Jg., Nr. 3, S. 783–803.
    • Hou, Kewei/Karolyi, G. Andrew/Kho, Bong-Chan (2011): What Factors Drive Global Stock Returns?, in: Review of Financial Studies, 24. Jg., Nr. 8, S. 2527–2574.
    • Karolyi, G. Andrew/Stulz, René M. (2007): Chapter 16 Are financial assets priced locally or globally?, in: Kōnstantinidēs, Giōrgos (Hrsg.), Handbook of the economics of finance - Volume 1B: Financial markets and asset pricing, Bd. 1. Reprinted., Amsterdam, S. 975–1020.
    • Schmidt, Peter S. et al. (2019): Common risk factors in international stock markets, in: Financial Markets and Portfolio Management, 33. Jg., Nr. 3, S. 213–241.
    • https://www.connectedpapers.com/main/30b4fa049c32b15229f84b5ab3f6adb884f340a5/Are-the-Fama-and-French-Factors-Global-or-Country-Specific/graph